El Contrato de Cuentas en Participación
La relación entre los inversores y las empresas que presentan los proyectos en Brew&Hub Flipsimply se establece por medio de un contrato privado llamado Contrato de Cuentas en Participación (CCP), al que también nos referimos en esta web como contrato de inversión o acuerdo Brew&Hub Flipsimply.
Funcionamiento
El CCP es un contrato privado entre un partícipe (el inversor) y una entidad gestora (la empresa creadora del proyecto en Brew&Hub Flipsimply) en el que el partícipe aporta capital para que el gestor lo use en unas determinadas operaciones comerciales (el proyecto de adquisición o fabricación de productos descrito en Brew&Hub Flipsimply) a cambio de un porcentaje del beneficio o la facturación del proyecto (la venta de productos que realiza el negocio).
Características
Este acuerdo cumple con todos los requisitos que nos planteamos más arriba. Concretamente, las características más importantes del CCP son:
- Tiene plena validez legal y es un contrato privado entre la empresa y el inversor: no hay que elevarlo a público, ni tampoco es necesario firmarlo ante notario.
- La seguridad del inversor queda contemplada en las cláusulas, donde se estipulan todos los detalles: los beneficios que se van a recibir, las obligaciones que tiene la empresa con el inversor, condiciones para solicitar auditorías, confidencialidad, etc.
- No se crea ninguna persona jurídica nueva: se establece una relación directa entre cada inversor y la empresa creadora del proyecto.
- Separación de la gestión de la empresa con la parte económica. Para la empresa, permite conseguir financiación sin dilución ni pérdida de control dado que el inversor no adquiere propiedad (equity) de la empresa, por lo que no participa en la gestión del proyecto pero sí participa (tiene derechos) en sus beneficios.
- Los inversores tienen la titularidad de sus derechos económicos sobre los beneficios del proyecto con la misma validez legal que la titularidad de las acciones o participaciones de un socio-accionista.
- El reparto de beneficios a los inversores por parte de la empresa se considera gasto deducible, a diferencia de la inversión tradicional.
Orígenes e historia
Los contratos en participación se usan en multitud de países del mundo y se han practicado desde la Edad Media. En España en concreto, los contratos con cuentas en participación se extendieron durante el siglo XVII porque a diferencia de los préstamos con intereses fijos permitían invertir a cambio de los rendimientos del negocio.
De la forma que lo conocemos actualmente, el CCP se ha regulado desde 1829 y se ha mantenido vigente en el Código de Comercio desde 1885. A principios del siglo XX siguió usándose para explotaciones ganaderas. Hoy en día es un contrato robusto, usado en distintas industrias. Desde hace años también se utiliza en algunas plataformas de crowdfunding inmobiliario. La primera operación de crowdfunding en España, la película de El Cosmonauta en 2010, se realizó con el modelo de cuentas en participación.
Fiscalidad
Los contratos en CCP poseen la fiscalidad de la Código del Comercio y dependen de ella.
EMPRESAS
1% del dinero recaudado en cuenta partícipe se devengará por el Impuesto de Operaciones Societarias, siendo sujeto pasivo el gestor participe.
Los rendimientos pagados a los inversores serán considerados como gastos deducibles.
INVERSORES
El inversor partícipe, por aquella cantidad recibida que exceda de su aportación inicial al final del contrato (los beneficios), deberá tributar por rendimiento de capital mobiliario. Para una persona física, en la actualidad, los tramos son:
- Hasta 6.000 euros el 19%
- De 6.000,01 a 50.000 euros al 21%
- De 50.000,01 euros en adelante al 23%
Marco legal
El marco legal que permite este tipo de inversiones mediante el CCP se encuentra regulado en el Código de Comercio español (artículos 239 a 243).
Real Decreto de 22 de agosto de 1885, por el que se publica el Código de Comercio
TÍTULO II
De las cuentas en participación
Artículo 239
Podrán los comerciantes interesarse los unos en las operaciones de los otros, contribuyendo para ellas con la parte del capital que convinieren, y haciéndose partícipes de sus resultados prósperos o adversos en la proporción que determinen.
Artículo 240
Las cuentas en participación no estarán sujetas en su formación a ninguna solemnidad, pudiendo contraerse privadamente de palabra o por escrito, y probándose su existencia por cualquiera de los medios reconocidos en Derecho conforme a lo dispuesto en el artículo 51.
Artículo 241
En las negociaciones de que tratan los dos artículos anteriores no se podrá adoptar una razón comercial común a todos los partícipes, ni usar de más crédito directo que el del comerciante que las hace y dirige en su nombre y bajo su responsabilidad individual.
Artículo 242
Los que contraten con el comerciante que lleve el nombre de la negociación, sólo tendrán acción contra él, y no contra los demás interesados, quienes tampoco la tendrán contra el tercero que contrató con el gestor, a no ser que éste les haga cesión formal de sus derechos.
Artículo 243
La liquidación se hará por el gestor, el cual, terminadas que sean las operaciones, rendirá cuenta justificada de sus resultados.
Modelo / Contrato tipo
Tras registrarte, en tu área privada de Brew&Hub Flipsimply puedes consultar los modelos del contrato.
Diferencias con otros métodos
Estas son las diferencias principales entre Brew&Hub Flipsimply y otras opciones de financiación:
CROWDFUNDING DE RECOMPENSA
Ejemplos: Kickstarter, Verkami, Lanzanos
Brew&Hub Flipsimply
- Suelen utilizarse para llevar a cabo proyectos creativos o de creación/fabricación de un producto por primera vez.
- Únicamente se publican proyectos de empresas con recorrido, con productos reales y con historial y demanda de ventas previamente auditados.
- Los proyectos ofrecen recompensas físicas o digitales a cambio de aportar determinadas cantidades a los proyectos.
- Los proyectos ofrecen un porcentaje de los beneficios de su proyecto a cambio de la inversión.
- Los creadores de proyectos deben inventarse recompensas para atraer a mecenas: además del producto o la obra que quieren llevar a cabo, necesitan crear merchandising, experiencias...
- Los creadores de los proyectos deben tener una propuesta sólida y viable para que los inversores valoren si desean participar.
- La mayor parte de las aportaciones a menudo son inferiores a 50€ por proyecto (según recompensa).
- En Brew&Hub Flipsimply, el ticket medio es más alto: actualmente ronda los 180€ por proyecto.
- Para lanzamientos ocasionales: un proyecto creativo, un nuevo producto...
- Para utilizarse las veces que haga falta a lo largo del año según las necesidades de inventario de la empresa. El historial de proyectos previos también incentiva a los inversores a apostar por los negocios que ya han estado antes en Brew&Hub Flipsimply y han sido rentables previamente.
CROWDEQUITY
Ejemplos: SociosInversores, Crowdcube
Brew&Hub Flipsimply
- Se orienta a negocios con necesidades variadas y proyectos o activos de largo plazo (mejora de una plataforma web, compra de maquinaria, etc.) en los que el atractivo es el hipotético potencial de la empresa en el futuro.
- Se orienta a negocios establecidos con historial que crean proyectos concretos a corto y medio plazo para sus actividades habituales de inventario (financiación de circulante/stock).
- Los inversores consiguen rentabilidad si la startup llega a hacer un exit o en una futura ronda de inversión.
- Los inversores comparten la rentabilidad con la empresa cuando vende los productos adquiridos o fabricados con Brew&Hub Flipsimply.
- La empresa cede participación (equity) a los inversores, los cuales participan en la gestión y tienen derecho a voto en el consejo administrativo.
- La empresa no cede participación a los inversores, por lo que puede crear múltiples proyectos a lo largo del año. El inversor no participa en la gestión ni tiene derecho a voto en el consejo administrativo: sí tiene los derechos a los beneficios derivados de su participación.
- Los rendimientos a los inversores no se contabilizan como gasto de empresa.
- Los rendimientos se contabilizan como gasto para la empresa.
CROWDLENDING O PRÉSTAMOS BANCARIOS
Ejemplos: Grow.ly, Funding Circle
Brew&Hub Flipsimply
- Las empresas piden préstamos para cualquier tipo de propósito: contratación de empleados, alquiler de oficinas, reforma de locales...
- Únicamente se publican proyectos de inversión de empresas con recorrido verificado que necesitan capital para sus actividades habituales de inventario (fabricación o adquisición de productos).
- La empresa debe pagar unos intereses fijos por el préstamo.
- La empresa comparte los beneficios de su proyecto con los inversores.
- Se pagan intereses fijos desde el primer mes.
- La empresa decide el margen de rentabilidad que puede compartir en función del proyecto, lo paga cuando ya ha cubierto sus gastos (paga cuando haya vendido producto) y decide su propio calendario según su ritmo de producción, distribución y liquidación de inventario.
Sobre las Plataformas de Financiación Participativa
El modelo de Brew&Hub Flipsimply es un modelo diferente de los utilizados habitualmente por las llamadas Plataformas de Financiación Participativa (PFP). Las PFP son plataformas que ponen en contacto a una multitud de inversores para financiar una operación empresarial concreta, que será llevada a cabo por un tercero, esperando de ello un beneficio en retorno.
Brew&Hub Flipsimply podría parecer una PFP: sin embargo, ninguna de las definiciones consideradas dentro de la ley que regula a las Plataformas de Financiación Participativa (Ley 5/2015, de 27 de abril, de Fomento de la Financiación Empresarial) encaja con las plataformas que trabajan con contrato de cuentas en participación ni con la propuesta de valor de Brew&Hub Flipsimply, que consiste en una inversión en proyectos con retorno a corto o medio plazo y resultados variables en función de las ventas.
Por lo tanto, Brew&Hub Flipsimply no es una Plataforma de Financiación Participativa.
Definición - https://www.boe.es/boe/dias/2015/04/28/pdfs/BOE-A-2015-4607.pdf